باراماونت سكاي دانس تطلق عرضًا عدائيًا للشراء وارنر براذرز ديسكفري بعد أن خسر ل نيتفليكس وقالت الشركة يوم الاثنين في حرب مزايدة استمرت أشهرا على الأصول القديمة.

ستذهب شركة Paramount مباشرة إلى مساهمي WBD بعرض نقدي كامل بقيمة 30 دولارًا للسهم الواحد. هذا هو نفس العرض الذي رفضته شركة WBD الأسبوع الماضي ويعادل قيمة المؤسسة 108.4 مليار دولار.

ويتم دعم العرض بتمويل أسهم من عائلة إليسون وشركة الأسهم الخاصة ريد بيرد كابيتال، بالإضافة إلى التزامات ديون بقيمة 54 مليار دولار من بنك أوف أمريكا وسيتي وأبولو جلوبال مانجمنت. وقال باراماونت في بيان صحفي.

ويأتي جزء من تمويل الأسهم من شركاء تمويل خارجيين في الشرق الأوسط، بما في ذلك صندوق الاستثمارات العامة في المملكة العربية السعودية، وشركة ليماد القابضة في أبو ظبي، وهيئة الاستثمار القطرية. جزء آخر مستمد من شركاء جاريد كوشنر التقارب. كوشنر هو رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامبصهر.

وقد وافق هؤلاء الشركاء على “التخلي عن أي حقوق حوكمة”، بما في ذلك مقاعد مجلس الإدارة، كجزء من استثماراتهم في الأسهم التي لا تتمتع بحق التصويت، وفقًا لإيداع باراماونت. تسمح التعديلات بأن تكون الصفقة خارج نطاق اختصاص لجنة الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة، أو CFIUS.

ارتفعت أسهم باراماونت بنسبة 9٪ يوم الاثنين. وارتفعت أسهم شركة Warner Bros. Discovery بنحو 4% بينما انخفضت أسهم Netflix بنسبة 3%.

وقال ديفيد إليسون، الرئيس التنفيذي لشركة Paramount Skydance، لقناة CNBC: “نحن هنا حقًا لإنهاء ما بدأناه”. “”صرخة في الشارع”” في يوم الاثنين. “لقد وضعنا الشركة في اللعب.”

بدأت شركة Paramount Skydance بحثها عن Warner Bros. Discovery في سبتمبر، تقديم ثلاثة عطاءات قبل إطلاق WBD لـ عملية البيع الرسمية التي جلبت في النهاية الخاطبين الآخرين.

يوم الجمعة، أعلنت Netflix عن صفقة للاستحواذ على أصول الاستوديو والبث المباشر الخاصة بـ WBD مقابل مزيج من النقد والأسهم، بقيمة 27.75 دولارًا أمريكيًا لكل سهم في WBD، أو 72 مليار دولار أمريكي. كانت شركة باراماونت تقدم عرضًا لشراء كامل المبلغ من Warner Bros. Discovery، بما في ذلك تلك الأصول وشبكات التلفزيون الخاصة بالشركة مثل CNN وTNT Sports.

“نحن نجلس في وول ستريت، حيث لا يزال النقد هو الملك. نحن نعرض على المساهمين 17.6 مليار دولار نقدًا أكثر من الصفقة التي وقعوا عليها حاليًا مع Netflix، ونعتقد أنه عندما يرون ما هو موجود حاليًا في عرضنا، فإن هذا ما قال إليسون: “سيصوتون لصالحه”.

قال إليسون يوم الاثنين إنه يضع قيمة قدرها دولار واحد للسهم الواحد على أصول الكابلات الخطية، والتي من المقرر أن يتم تداولها ككيان عام منفصل يسمى Discovery Global في منتصف عام 2026. قام المسؤولون التنفيذيون في WBD بتقييم الأصول بشكل خاص بما يقارب 3 دولارات للسهم الواحد.

باراماونت لديها جادل مرارًا وتكرارًا أمام مجلس إدارة WBD أن الحفاظ على Warner Bros. Discovery بالكامل هو في مصلحة مساهميها.

وقال إليسون يوم الاثنين إن شركة باراماونت قدمت عرضًا في الأول من ديسمبر وتلقت ردًا من شركة WBD بأنها بحاجة إلى إجراء تعديلات معينة على العرض. وقال إنه عندما أجرت شركة باراماونت التغييرات ورفعت عرضها إلى 30 دولارًا للسهم الواحد، لم يتلق إليسون أي رد من الرئيس التنفيذي لشركة WBD ديفيد زاسلاف.

قال إليسون إنه أخبر زاسلاف عبر رسالة نصية أن سعر 30 دولارًا للسهم لم يكن العرض الأفضل والأخير للشركة، مما يشير إلى أن الشركة مستعدة لتقديم عطاءات أعلى.

وقال إليسون إن صفقة باراماونت ستحظى بعملية موافقة تنظيمية أقصر نظرًا لصغر حجم الشركة والعلاقة الودية مع إدارة ترامب. ووصف ترامب بأنه مؤمن بـ “المنافسة” وقال إن اندماج باراماونت مع WBD سيكون “منافسًا حقيقيًا لـ Netflix، ومنافسًا حقيقيًا لأمازون”.

ألقى إليسون أيضًا الماء البارد على فرص Netflix في الحصول على الموافقة التنظيمية.

وقال إليسون: “إن السماح لخدمة البث رقم 1 بالاندماج مع خدمة البث رقم 3 يعد أمرًا مخالفًا للمنافسة”.

وذكرت قناة سي إن بي سي يوم الجمعة أن إدارة ترامب كانت وينظرون إلى الصفقة بـ”تشكك شديد” وقال ترامب الأحد إن قد تشكل اعتبارات حصة السوق “مشكلة”.

وافقت Netflix على دفع مبلغ 5.8 مليار دولار لشركة Warner Bros. Discovery إذا لم تتم الموافقة على الصفقة، وفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات. الايداع جمعة. قالت شركة Warner Bros. Discovery إنها ستدفع رسوم تفكك بقيمة 2.8 مليار دولار إذا قررت إلغاء الصفقة لمتابعة عملية اندماج مختلفة.

من جانبها، دافعت Netflix مرة أخرى عن الصفقة باعتبارها إيجابية للمساهمين والمستهلكين وصناعة الإعلام ككل عندما تحدثت قيادتها العليا في المؤتمر مؤتمر UBS العالمي للإعلام والاتصالات في يوم الاثنين.

قال الرئيس التنفيذي المشارك جريج بيترز إنهم يدركون أن صفقة Netflix جاءت بمثابة صدمة، لكنهم وصفوا استوديو Warner Bros. ومحتوى HBO Max بأنه مكمل لأعمال Netflix.

قال الرئيس التنفيذي المشارك تيد ساراندوس إن عملية الاستحواذ ستحمي الوظائف في وقت تتفشى فيه عمليات تسريح العمال عبر وسائل الإعلام: “في العرض الذي كانت تتحدث عنه باراماونت اليوم، كانوا يتحدثون أيضًا عن 6 مليارات دولار من أوجه التآزر. من أين تأتي أوجه التآزر في رأيك؟ خفض الوظائف. لذلك نحن لا نخفض الوظائف، بل نخلق فرص العمل.”

– ساهمت ليليان ريزو من CNBC في إعداد هذا التقرير.